2020年07月14日 星期二
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“王位”是否依然穩固?

——全球鉆石行業十年回顧

2020-6-5 8:05:14 來源:中國礦業報 作者:特約撰稿人 沙拿利 通訊員 衛祎愷

鉆石,是大自然賦予人類的精靈,自面市以來一直被視為財富和地位的象征,受到全球消費者的廣泛關注,已成為全球珠寶產業中的重要一環。在過去的十年間,全球鉆石行業發生了不少變化,本文通過回顧十年來鉆石行業的發展變化,以期對鉆石行業未來發展趨勢進行研判。

國際鉆石行業

數據來源:公司年報

毛坯鉆石

在銷售收入方面:De Beers2010年毛坯鉆石的銷售收入為50.8億美元,2019年為40.4億美元,較2010年下降19.7%;ALROSA2010年毛坯鉆石的銷售收入為40億美元,2019年為32.7億美元,較2010年下降18.3%。;Rio Tinto2010年毛坯鉆石的銷售收入為6.82億美元,2019年為6.19億美元,較2010年下降9.2%。

通過以上數據不難發現,三大鉆石生產商銷售收入的普遍下滑是全球鉆石生產商發展的縮影。

在開采總量方面:De Beers2019年的產量為3090萬克拉,較2010年下降了6%;ALROSA2019年的產量達到3849萬克拉,較2010年增加了12%,主要由于其收購并開發了新的礦山;Rio Tinto2019年的產量為1703萬克拉,較2010年增加了23%。

數據來源:印度珠寶和寶石出口促進委員會、安特衛普鉆石交易中心

銷售收入下降,同時產量卻不斷提高,導致毛坯鉆石的庫存不斷增長。例如,ALROSA在2019年末的毛坯鉆石庫存達到2260萬克拉,占其2019年產量的59%,這一現象導致毛坯鉆石價格的下降。據EDAHN GOLAN統計,與2010年相比,2019年這三家鉆石礦商平均價格下降了26%。

加工貿易

鉆石的加工貿易主要集中在印度、比利時、以色列、美國等國家。在過去的十年間,各個國家的貿易額均呈現出不同程度的下降。

印度:2010年,毛坯鉆石進口額為115.03億美元,成品鉆石出口額為250.20億美元;2019年,毛坯鉆石進口額上升20%達到138.06億美元,成品鉆的出口額下降18%達到206.18億美元。

比利時:為全球鉆石貿易集散地,據安特衛普鉆石交易中心的數據顯示,2010年毛坯鉆石出口額為109.89億美元,成品鉆石出口額為111.00億美元;2019年,出口額則分別降到了91.71億美元和99.28億美元,降幅分別達到16.54%和10.56%。

以色列:2010年,毛坯鉆石出口額為31.0億美元,成品鉆石出口額為58.0億美元;2018年,出口額分別降到25.2億美元和44.8億美元,降幅分別達到18.71%和22.76%。

零售市場

美國是全球第一大鉆石消費市場,過去的十年中,美國的珠寶銷售增長了23%。雖然對于10年這樣一個跨度來講,23%的增長不算很多,但與產業鏈的其他環節相比已經是非常優秀的表現。

據鉆石行業上市公司數據顯示,Tiffany的銷售額從30.85億美元提高到了44.24億美元;Signet總銷售額從34.37億美元提高到61.37億美元,主要原因為門店數增加、單店銷售額增長,以及同業并購珠寶品牌Zales。

國內鉆石行業

貿易市場

根據海關總署統計,中國的鉆石進口總額在十年間幾乎翻了1倍,由2010年的39.98億美元提高到2019年的77.91億美元,其中2014年曾達到91.46億美元的高峰值。

數據來源:海關總署

零售市場

2010年,中國成為全球第二大鉆石消費市場,十年來消費規模不斷擴大,在中寶協基金發布的《2019鉆石行業研究報告》顯示,中國鉆石消費市場規模已經占到全球的16%。

據國內鉆石飾品上市公司數據顯示:周大生的營收從2011年的18.28億元增加到2019年的54.39億元;愛迪爾的營收從2011年的6.05億元增加到2019年的23.97億元;萊紳通靈的營收從2011年的12.54億元增加到2019年的13.19億元。

觀察與思考

供需趨向兩極分化

從全球市場來看,毛坯鉆石的銷售與加工貿易都出現下滑,而在零售端卻有著不錯的上漲。根據EDAHN GOLAN的分析,出現這樣矛盾現象的原因是傾向于小克拉鉆石產品的消費需求,以及中游加工貿易企業的庫存消化。

美國消費者的習慣正在發生轉變,越來越多的消費者偏愛小克拉的產品,主要由于小克拉鉆石飾品的價格相對較低,且款式多元化。同時,多年的鉆石高消費使得美國消費者對鉆石的興趣正在減弱,美國人依舊很愛珠寶,但卻不一定會選擇鉆石。

下游的批發商或零售商從加工商手里拿貨時通常會約定賬期,而加工商從礦企手里拿到毛坯鉆時卻需要付出現金,因此行業中游的加工商普遍需要依靠債務融資來解決資金的周轉。

隨著來自中國、印度等新興市場需求快速擴張,加工商不斷地增加融資規模來擴大收購和生產,融資成本的增加將成品鉆石的價格逐步推高,加工商瘋狂的收購毛坯鉆石又使得價格上漲傳導至毛坯鉆石。

當2011年下半年價格泡沫破滅時,一大批加工企業倒閉,存活下來的企業也面臨著大量的存貨和高昂的債務負擔,在接下來的幾年里大多數加工企業都選擇去庫存和降負債。

消費趨向新興市場

以美國、歐洲、日本為代表的發達國家市場受經濟發展趨緩、結婚率下降的影響,婚慶珠寶的需求正在降低。與此同時,為自己購買珠寶的女性正在增加,一些針對女性悅己消費的珠寶品牌正在崛起。例如,加拿大新興珠寶零售品牌Mejuri。

以中國、印度為代表的新興市場依然是市場增量的主要來源,這些國家的GDP和居民收入在增加,中產階級群體在擴大,有很好的消費前景。根據中寶協基金發布的《2019鉆石行業研究報告》顯示,目前國內市場仍有很大空間,尤其是在三四線城市的滲透、消費場景的拓展以及輕奢化趨勢加速方面大有可為。

行業未來展望

(1)市場需求細分化、個性化

隨著千禧一代成為鉆石消費的主力,追求差異化、個性化成為消費的主題,僅靠一款“六爪”風靡全球的歷史很難再度上演。

對于企業而言,以下能力將成為未來發展的關鍵:要有設計能力,設計出消費者喜愛的款式;要有營銷能力,要讓消費者在眾多競爭企業中看到你的產品;要有客戶管理能力,隨著鉆石消費的普及,二次消費也許將成為新的增長點,如何管理客戶提高復購率也將變得更為重要。

(2)培育鉆石崛起

毫無疑問。培育鉆石對天然鉆石構成了挑戰,無論是De Beers最初的嚴防死守,還是2018年建立新的品牌主動擁抱培育鉆石,都反映出這一鉆石巨頭對培育鉆石的重視。

現在,越來越多的人正投入到培育鉆石領域,技術的進步、資金和人力的不斷投入,將使得培育鉆石的供應量不斷增加,同時價格也不斷降低。

2010年-2019年成品鉆價格指數走勢

未來,也許天然鉆石和培育鉆石之間的區別將越來越明顯,天然鉆石依然是高貴、奢華的代表,而培育鉆石將更多進入輕奢、時尚領域!

網站編輯:宮莉

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